長信量化先鋒混合型證券投資基金2019年第3季度報告
2019-10-23 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:長信基金管理有限責任公司
基金托管人:交通銀行股份有限公司
報告送出日期:2019年 10月 23日
長信量化先鋒混合 2019年第 3季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金基金合同的規定,于 2019年 10月 21日復核了
本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性
陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。

§2 基金產品概況
基金簡稱 長信量化先鋒混合
基金主代碼 519983
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2010年 11月 18日
報告期末基金份額總額 1,735,061,622.20份
投資目標
本基金通過數量化模型,合理配置資產權重,精
選個股,在充分控制投資風險的前提下,力求實
現基金資產的長期、穩定增值。
投資策略
本基金的投資策略包括兩部分:一是通過自上而
下的資產配置策略確定各類標的資產的配置比
例,并對組合進行動態管理,進一步優化整個組
合的風險收益參數;二是通過自下而上的上市公
司研究,借助長信行業多因素選股模型選取具有
投資價值的上市公司股票。
業績比較基準
滬深 300 指數收益率*75%+中證綜合債券指數收
益率*25%
風險收益特征
本基金為混合型基金,屬于中等風險、中等收益
的基金品種,其預期風險和預期收益高于貨幣市
場基金和債券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 長信基金管理有限責任公司
基金托管人 交通銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱 長信量化先鋒混合 A 長信量化先鋒混合 C
下屬分級基金的場內簡稱 長信 LHA -
下屬分級基金的交易代碼 519983 004221
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報告期末下屬分級基金的份額總額 1,732,205,863.28份 2,855,758.92份

§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )
長信量化先鋒混合 A 長信量化先鋒混合 C
1.本期已實現收益 -32,291,714.35 -52,955.15
2.本期利潤 44,191,394.59 53,841.48
3.加權平均基金份額本期利潤 0.0245 0.0190
4.期末基金資產凈值 2,268,871,205.16 3,423,480.28
5.期末基金份額凈值 1.310 1.199
注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣
除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益;
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,封閉式基金交易傭金、
開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列
數字。

3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
長信量化先鋒混合 A
階段
凈值增
長率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個月 1.87% 1.19% 0.18% 0.72% 1.69% 0.47%
長信量化先鋒混合 C
階段
凈值增
長率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個月 1.61% 1.19% 0.18% 0.72% 1.43% 0.47%

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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較


注:1、長信量化先鋒混合 A圖示日期為 2010年 11月 18日至 2019年 9月 30日,長信量化先鋒
混合 C圖示日期為 2017年 1月 9日(份額增加日)至 2019年 9月 30日。
2、按基金合同規定,本基金自合同生效日起 6個月內為建倉期,建倉期結束時,本基金各項
投資比例符合基金合同中的約定。

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§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券從業
年限
說明
任職日期 離任日期
左金保
長信醫療保健
行業靈活配置
混合型證券投
資基金(LOF)、
長信量化先鋒
混合型證券投
資基金、長信
量化中小盤股
票型證券投資
基金、長信電
子信息行業量
化靈活配置混
合型證券投資
基金、長信低
碳環保行業量
化股票型證券
投資基金、長
信消費精選行
業量化股票型
證券投資基
金、長信滬深
300 指數增強
型證券投資基
金、長信量化
價值驅動混合
型證券投資基
金和長信量化
多策略股票型
證券投資基金
的基金經理、
量化投資部總
監兼量化研究
部總監、投資
決策委員會執
行委員
2015年 3
月 14日
- 9年
經濟學碩士,武漢大學金融
工程專業研究生畢業。2010
年 7月加入長信基金管理有
限責任公司,從事量化投資
研究和風險績效分析工作。
歷任公司數量分析研究員
和風險與績效評估研究員、
長信中證中央企業 100指數
證券投資基金(LOF)、長信
量化多策略股票型證券投
資基金、長信中證一帶一路
主題指數分級證券投資基
金、長信中證上海改革發展
主題指數型證券投資基金
(LOF)、長信量化優選混合
型證券投資基金(LOF)、長
信利泰靈活配置混合型證
券投資基金、長信國防軍工
量化靈活配置混合型證券
投資基金、長信利發債券型
證券投資基金、長信先銳債
券型證券投資基金、長信量
化價值精選混合型證券投
資基金、長信先機兩年定期
開放靈活配置混合型證券
投資基金和長信先利半年
定期開放混合型證券投資
基金的基金經理?,F任量化
投資部兼量化研究部總監
和投資決策委員會執行委
員、長信醫療保健行業靈活
配置混合型證券投資基金
(LOF)、長信量化先鋒混合
型證券投資基金、長信量化
中小盤股票型證券投資基
金、長信電子信息行業量化
靈活配置混合型證券投資
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基金、長信低碳環保行業量
化股票型證券投資基金、長
信消費精選行業量化股票
型證券投資基金、長信量化
價值驅動混合型證券投資
基金、長信量化多策略股票
型證券投資基金和長信滬
深 300指數增強型證券投資
基金的基金經理。
注:1、首任基金經理任職日期以本基金成立之日為準;新增或變更基金經理的日期根據對外披露
的公告日期填寫;
2、證券從業的含義遵從《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在報告期內,嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律
法規、基金合同的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利
益的行為。
本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,承諾將一如既往地本著誠實信用、
勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下,努力為基
金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內,公司已實行公平交易制度,并建立公平交易制度體系,已建立投資決策體系,
加強交易執行環節的內部控制,并通過工作制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現。同
時,公司已通過對投資交易行為的監控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結果的監
督。

4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內,除完全按照有關指數的構成比例進行投資的組合外,其余各投資組合未發生參
與交易所公開競價同日反向交易且成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的情形,未
發現異常交易行為。

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4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
4.4.1 報告期內基金的投資策略和運作分析
三季度以來,資本市場利率與實體利率顯著下行,經濟結構持續調整,在全球經濟放緩預期
不斷強化的同時中美貿易談判反復不定壓制了市場風險偏好。三季度 A股市場結構性差異顯著,
以電子、醫藥、計算機為代表的新興成長板塊的漲幅可觀,而以鋼鐵、有色、石油為代表的周期
板塊表現較差,多數新興成長行業的估值水平進入了歷史較高區間。以滬深 300和中證 500為代
表的市場寬基指數三季度大幅波動,整季漲幅趨近于零,創業板受益于 TMT和醫藥行業的上漲,
顯著跑贏滬深 300和中證 500。本基金遵循量化投資,使用多因子模型綜合考察全市場股票估值、
成長、盈利等維度,優選個股構建投資組合,追求長期穩健超額收益。
4.4.2 2019年第四季度市場展望和投資策略
展望四季度,雖然中美貿易談判依和全球宏觀經濟發展仍舊存在不確定性,但是隨著國內財
政政策與貨幣政策的逐步落地,基建投資托底宏觀經濟,減稅降費政策和對科研創新的支持激發
企業活力,指數權重板塊估值依然較低,我們對四季度的市場表現并不悲觀。我們將利用涵蓋宏
觀、流動性、市場結構、交易特征等多個層面的模型,來監測市場可能存在的運行規律及發生的
變動,從而捕捉市場中有效投資機會。

4.5 報告期內基金的業績表現
截至 2019年 9月 30日,本基金 A類份額凈值為 1.310元,累計份額凈值為 2.160元;本基
金 C 類份額凈值為 1.199 元,累計份額凈值為 1.499 元。本報告期內本基金 A 類凈值增長率為
1.87%,同期業績比較基準收益率為 0.18%。C 類凈值增長率為 1.61%,同期業績比較基準收益率
為 0.18%。

4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
無。

§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
1 權益投資 2,129,792,334.92 93.06
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其中:股票 2,129,792,334.92 93.06
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 101,735,781.90 4.45
其中:債券 101,735,781.90 4.45
資產支持證券 - -
4 貴金屬投資 - -
5 金融衍生品投資 - -
6 買入返售金融資產 - -

其中:買斷式回購的買入返售
金融資產
- -
7 銀行存款和結算備付金合計 51,604,507.52 2.25
8 其他資產 5,420,030.37 0.24
9 合計 2,288,552,654.71 100.00
注:本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
代碼 行業類別 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 59,830,245.17 2.63
B 采礦業 133,067,807.38 5.86
C 制造業 1,488,543,604.35 65.51
D
電力、熱力、燃氣及水生產和供
應業
24,936,315.23 1.10
E 建筑業 679.67 0.00
F 批發和零售業 41,005,626.09 1.80
G 交通運輸、倉儲和郵政業 1,272,015.70 0.06
H 住宿和餐飲業 1,451,600.00 0.06
I
信息傳輸、軟件和信息技術服務

136,918,043.57 6.03
J 金融業 54,811,842.10 2.41
K 房地產業 148,570,187.98 6.54
L 租賃和商務服務業 438.60 0.00
M 科學研究和技術服務業 - -
N 水利、環境和公共設施管理業 2,077.32 0.00
O 居民服務、修理和其他服務業 - -
P 教育 32,470,201.70 1.43
Q 衛生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業 6,911,650.06 0.30
S 綜合 - -
合計 2,129,792,334.92 93.73
5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
注:本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。
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5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 300569 天能重工 1,904,812 36,458,101.68 1.60
2 603118 共進股份 2,600,020 36,088,277.60 1.59
3 601058 賽輪輪胎 8,251,100 33,581,977.00 1.48
4 601958 金鉬股份 4,408,690 33,285,609.50 1.46
5 002777 久遠銀海 908,719 32,786,581.52 1.44
6 600143 金發科技 4,956,957 32,765,485.77 1.44
7 002607 中公教育 1,995,710 32,470,201.70 1.43
8 002414 高德紅外 1,347,785 32,023,371.60 1.41
9 603444 吉比特 117,180 31,647,974.40 1.39
10 600031 三一重工 2,147,500 30,666,300.00 1.35

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號 債券品種 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 國家債券 999,900.00 0.04
2 央行票據 - -
3 金融債券 100,030,000.00 4.40
其中:政策性金融債 100,030,000.00 4.40
4 企業債券 - -
5 企業短期融資券 - -
6 中期票據 - -
7 可轉債(可交換債) 705,881.90 0.03
8 同業存單 - -
9 其他 - -
10 合計 101,735,781.90 4.48

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(元)
占基金資產凈值
比例(%)
1 180410 18農發 10 1,000,000 100,030,000.00 4.40
2 019611 19國債 01 10,000 999,900.00 0.04
3 128035 大族轉債 6,610 705,881.90 0.03

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。

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5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注:本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
注:本基金本報告期末未持有權證。

5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
注:本基金本報告期末未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
注:本基金本報告期末未投資股指期貨。

5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。

5.11 投資組合報告附注
5.11.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查,或在報告編制日
前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.11.2 基金投資的前十名股票超出基金合同規定的備選股票庫情況的說明
報告期內本基金投資的前十名股票中,不存在超出基金合同規定備選股票庫的情形。
5.11.3 其他資產構成
序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 441,849.26
2 應收證券清算款 1,572,180.14
3 應收股利 -
4 應收利息 2,331,344.03
5 應收申購款 1,074,656.94
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6 其他應收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
9 合計 5,420,030.37
5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 128035 大族轉債 705,881.90 0.03
5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注:本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分項之和與合計項可能存在尾差。

§6 開放式基金份額變動
單位:份
項目 長信量化先鋒混合 A 長信量化先鋒混合 C
報告期期初基金份額總額 1,847,031,355.64 2,813,871.18
報告期期間基金總申購份額 68,579,251.57 52,196.06
減:報告期期間基金總贖回份額 183,404,743.93 10,308.32
報告期期間基金拆分變動份額(份額減
少以"-"填列)
- -
報告期期末基金份額總額 1,732,205,863.28 2,855,758.92

§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
注:本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
注:本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

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§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
注:本基金本報告期內未有單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況。

8.2 影響投資者決策的其他重要信息
注:本基金本報告期未發生影響投資者決策的其他重要信息。

§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證監會批準設立基金的文件;
2、《長信量化先鋒混合型證券投資基金基金合同》;
3、《長信量化先鋒混合型證券投資基金招募說明書》;
4、《長信量化先鋒混合型證券投資基金托管協議》;
5、報告期內在指定報刊上披露的各種公告的原稿;
6、長信基金管理有限責任公司營業執照、公司章程及相關資格批復文件。

9.2 存放地點
基金管理人的辦公場所。

9.3 查閱方式
長信基金管理有限責任公司網站:http://www.cxfund.com.cn。


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